作者：牛冬梅

7月3日，A股市场上午三大指数集体高开，开盘后上证指数震荡上行涨超1%，深证成指、创业板指盘初冲高回落，午前再度走高；午后上证指数高位盘整，深证成指、创业板指有所回落。全天来看，A股迎来7月开门红，AI概念股大幅调整，金融、中字头、大消费、赛道股纷纷活跃。

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沪深两市成交10132.19亿元，时隔5个交易日再度突破1万亿元。两市1873只股票下跌，3169只股票上涨，42股涨停，10股跌停。

截至收盘，上证指数涨1.31%，深证成指涨0.59%，创业板指涨0.6%。

板块方面：

行业表现方面，保险、汽车整车、航空机场、旅游酒店、风电设备等涨幅靠前，游戏、电机、仪器仪表、通用设备、通信设备等跌幅靠前。题材方面，民爆概念、复合集流体、钙钛矿电池、基本金属、乳业、白酒等板块表现活跃。

光伏概念反弹，金晶科技（600586.SH）、亚玛顿（002623.SZ）、科华数据(002335.SZ)、兆新股份(002256.SZ)等涨停，上能电气(300827.SZ)、禾迈股份(688032.SH)等涨逾10%。

机构解读：

兴证证券：在经历5月以来的调整后，当前上证综指股权风险溢价已逼近三年滚动平均+1倍标准差的相对较高水平，指向权益资产已具备较高性价比。随着经济的悲观预期缓解，同时政策宽松呵护预期升温，叠加外部因素的冲击也逐步过去，市场有望迎来做多窗口。未来一个阶段，市场或将进入一个贝塔式的修复，行业板块扩散、赚钱效应提升。

国金证券：行情刚至中段。海外紧缩缓和与国内政策红利驱动后市向上逻辑未变。此外，美国经济硬着陆风险仍在，四季度需要重视美国经济衰退的冲击。配置上，布局未来2-3年长期主线TMT板块，短期仍具备产业政策和产业趋势共振的机会。同时重视贵金属和创新药板块在美联储宽松背景下的投资机会，提前布局券商板块。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）